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9月13日晚间重要行业研究汇总(附股

2018-09-13 19:42栏目:智能汇
TAG: 智能汇

  投资策略:目前智能机已经逐渐饱和,手机进入存量博弈阶段,从二季度国内智能手机的出货量可以看到,华为、OPPO、VIVO、小米等品牌厂商市场份额进一步提升,未来行业小厂商逐渐被挤出市场。下游品牌的集中也会带动上游零部件厂商向龙头集中,具有优质客户的零部件厂商更具有竞争力。随着苹果新品的发布及消费电子传统旺季的来临,重点关注立讯精密、欧菲科技、信维通信、东山精密、水晶光电、欣旺达……

  施工旺季到来,业绩有望再创新高:施工旺季到来,当前行业总体库容率为56.3%,处于较低水平,其中华东和华南分别为47.9%和56.7%。随着行业将逐步进入业绩释放期,在低库存的条件下,东南地区水泥企业业绩将再创新高。建议关注:海螺水泥、华新水泥、万年青、塔牌集团……

  投资建议: 基于白盒的开放交换设备市场有望复制 Arista 成功路径,凭借可定制化软件和基于通用芯片的硬件改变产业格局。因此,推荐重点关注:美股开放式交换机龙头 Arista 和在白盒交换机硬件及 SDN 技术方面领先的本土厂商星网锐捷;国内领先的网络可视化基础架构和嵌入式融合计算平台提供商恒为科技等。同时,推荐关注数据中心交换机全面升级 100Gbps 端口所带来的高速光模块发展机遇,推荐关注:光迅科技、中际旭创……

  8月社融在表外融资边际有所改善以及债融明显多增的情况下好于市场预期。新增信贷规模整体较7月略有回落,但同比依然实现多增,略好于市场预期。信贷结构上依然呈现票据强一般贷款弱的态势,未能延续7月好转的迹象,但后续伴随信贷政策的传导预计会逐渐改善。目前板块PB连续回调对应18年082倍左右,目前估值处于历史底部,继续推荐宁波、农行、常熟、招行、中行、中信……

  长期来看,关注政策导向扶持下的免税行业;中期关注由于供需结构改善以及中端酒店业绩释放带来的酒店行业周期性复苏;短期则建议关注估值已经回落至合理区间且符合市场风格的的优质个股。综上,我们推荐中国国旅、首旅酒店、锦江股份以及宋城演艺。此外,从航班动态看出境旅游有所复苏,建议关注出境旅游标的,推荐众信旅游……

  8 月中汽协数据公布,新能源汽车产销量分别为 9.9 万辆和 10.1万辆,同比增长分别为 39%和 49.5%。投资建议: 关注新能源客车第一龙头宇通客车、 热交换行业领导者银轮股份、 处于新车型周期的比亚迪、 特斯拉产业链核心供应商旭升股份……

  二级市场方面,建议重点关注在特高压和直流输电等细分领域掌握核心技术的相关标的,如: 平高电气、许继电气、特变电工、中国西电、国电南瑞等。如上述工程推进顺利,我们预计,相关设备厂商将于 2019~2021 年逐步交货,相应兑现业绩……

  投资策略与重点关注个股:医保带量采购可从三个方面看:1)现阶段品种只有一家通过一致性评价的企业,短期影响有限,对信立泰等企业不必悲观;2)市场份额从 0 到 1 的企业,明确受益带量采购,建议重点关注科伦药业、乐普医疗等;3)医保腾笼换鸟,长期看好发展创新药的企业,重点关注恒瑞医药……

  造车新势力推出车型以纯电动车为主,强调高端智能驾驶配置,将会拉动新能源汽车零部件的需求,对零部件厂商定制化需求增强,推动零部件商向新能源化转型。 新能源汽车上游产业链和汽车电子零部件供应商将从中获益。建议关注在 A 股上市的蔚来汽车相关标的福耀玻璃(挡风玻璃)、三花智控(电子膨胀阀)、 均胜电子(前置摄像头)、德赛西威(中控台)、宁德时代(电池模组)、拓普集团(锻铝控制臂……

  投资建议:行业下行时,龙头业绩确定性更高。继续推荐两条投资主线)龙头产业地位确定性:上汽集团、潍柴动力、华域汽车、宇通客车;2)成长确定性:星宇股份、银轮股份、东睦股份……热门搜索为您推荐更多评论>